شركة الشيك على بياض

شركة الشيك على بياض

الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة  (SPAC)

حرر بواسطة د / اسلام كيلانى – محامى شركات  

20 نوفمبر 2021

شركات الشيك على بياض – الشركات ذات غرض الاستحواذ – شركة الشيك على بياض – شركات SPAC – شركات شيك على بياض – شركات الشيك على بياض

اذا كنت رائد اعمال ، أو شريك فى إحدى الشركات الناشئة ، وتسعى الى الحصول على تمويل لشركتك فتابع معنا قراءة هذا المقال .

 لانه بمجرد قراءتك للمقال سوف تتعرف على أحدث الادوات المالية تمويل الشركات الناشئة فى القانون المصرى .

وهى الشركات ذات غرض الاستحواذ والمعروفه بأسم شركات الشيك على بياض ، فتابع القراءة .

يعد تمويل الشركات الناشئة محض أهتمام الدول ، وتتنوع أدوات تمويل الشركات الناشئة ، ويعد من أهمها الاندماج والاستحواذ لهذة الشركات .

وبدأت مصر أول خطواتها نحو تشجيع تمويل الشركات الناشئة للتوسع وزيادة حجم أعمالها بما يعطيها الفرصة للنمو .

وذلك عن طريق تعديل جديد فى القانون المصرى يهدف الى فتح أفاق جديدة لتمويل الشركات الناشئة .

عن طريق الترخيص لشركات رأس مال المخاطر بمزاولة نشاط الشركات ذات غرض الاستحواذ

والمعروفة بأسم شركات شيك على بياض (SPAC) .

 وفى هذا المقال نتعرف على أهم المحاور الرئيسية لهذة الشركات وكيفية تمويلها للشركات الناشئة ، فتابعوا القراءة .

 بدأ الامر حينما أصدرت الهيئة العامة للرقابة المالية قرارها رقم 164 لسنة 2021 بالترخيص لشركات رأس مال المخاطر

بمزاول نشاط الشركات ذات غرض الاستحواذ والمعروفة بأسم شركات شيك على بياض كوسيلة حديثة لتمويل الشركات الناشئة .

عن طريق تأسيس شركة لهذا الغرض يتم قيد أسهمها بالبورصة .

 ويكون هدفها الاستحواذ أو إدماج الشركات المستهدفة على أن يتم إتاحة أسهم الشركة للتداول .

والسماح بتأسيس هذه الشركات يعكس اهتمام الدولة بابتكار حلول تمويلية للشركات الناشئة تساهم فى  تسهيل الوصول للمستثمرين وتلاقى تمويلات .

ما هي شركة الشيك على بياض (SPAC)؟

هى شركات ذات نشاط تمويلى تم استحداثها فى القانون المصرى بموجب قرار الهيئة العامة للرقابة المالية رقم 164 لسنة 2021 .

 بالسماح بتأسيس هذه الشركات والتى ينحصر نشاطها فى تمويل الشركات الناشئة عن طريق الاستحواذ عليها .

 وقيدها فى البورصة بغرض تحقيق نشاطها وهي خاضعة لأحكام قانون سوق رأس المال المصرى رقم 95 لسنة 1992

شركة شيك على بياض – الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة (SPAC) هي شركة ليس لديها عمليات تجارية .

ويتم تأسيسها بغرض الاستحواذ أوالاندماج مع شركة ناشئة قائمة .

ونشاط هذة الشركة موجود فى الاسواق العالمية منذ فترة ليست بالقريبة ، الا انه زاد بشكل كبير فى الاونة الاخيرة.

ففي عام 2020 ، تم إنشاء 247 شركة شيك على بياض  SPAC فى أسواق الولايات المتحدة الامريكية بأستثمار 80 مليار دولار .

 وفي الربع الأول فقط من عام 2021 ، تم جمع 96 مليار دولار من 295 SPAC  تم تأسيسها حديثا.

وفي ذات العام ، استحوذت شركاتشيك على بياض على أكثر من 50٪ من الشركات الناشئة المدرجة في البورصة في الولايات المتحدة .

أهداف شركة الشيك على بياض

  • تم تأسيس شركات الاستحواذ ذات الاغراض الخاصة (SPAC)  لجمع الأمواللشراء شركة ناشئة .

  • على أن تقوم بعملية الاستحواذ خلال عامين أوإعادة الاموال إلى المستثمرين.

سبب تسمية الشركة بشركة الشيك على بياض .

لأن المستثمرين في الشركة يقومون بوضع أموالهم تحت تصرف الشركة لمدة عامين دون أن يعرفوا ماذا ستفعل الإدارة بهذه الأموال

وكيف ستقوم باستثمارها ، وهل ستفي بوعودها لهم وتستحوذ على شركات ناشئة لها فرص نمو عالية وتحقق أرباح عالية لهم أم لا

 لذلك فالأمر يشبه أن تعطي لشخص ما شيكًا على بياض .

وهذا هو سبب تسميتها “بشركات الشيكات على بياض”. فليس لدى مستثمري الاكتتاب العام أي فكرة عن الشركة التي سيستثمرون فيها .

كيفية عمل شركات الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة

  • يتم إدارج شركة الشيك على بياض  فى سوق رأس المال (البورصة) ، وتتطرح الشركة أسهمها للاكتتاب العام لجمع أموال المستثمرين .

  • توضع الأموال التي تم جمعها في الاكتتاب العام في حساب ائتمانى بفائدة .

  • و لا يتم صرف هذه الأموال إلا لإكمال عملية الاستحواذ أو إعادة الأموال إلى المستثمرين اذا عجزت عن الاستحواذ على شركة ناشئة ، أو تم تصفية الشركة .

  • عادة ما يكون أمام شركة الشيك على بياض سنتان لإكمال الصفقة و تنفيذ عملية الاستحواذ على الشركة الناشئة المراد الاستحواذ عليها .

  • ثم تندمجان معاً أويتم تصفية الشركة اذا لم يتم الاستحواذ اذا وافق مالكوا الشركة على تصفيتها .

ويعتبر قرار الترخيص لنشاط الشركات ذات غرض الاستحواذ نقلة كبيرة في قطاع الاستثمار المباشر في مصر

لأنه يساعد على الاستثمار في الشركات الناشئة من خلال طرح شركة الشيك على بياض بالبورصة المصرية

والبحث عن الاستحواذ أو الاندماج مع شركات ناشئة ، بدلا من إجراءات الاستحواذ الحالية التي تستغرق إجراءات ووقت أطول .

مزايا شركة الشيك على بياض  

 أولاً : تطرح الشركة التى يتم الاستحواذ عليها من قبل شركة الشيك على بياض للاكتتاب العام فى البورصة فى وقت قياسى

 على عكس عملية الاكتتاب العام التقليدية التى تستغرق وقت اطول .

ثانيًا : زيادة فرص الشركات الناشئة لتلقى التمويل عن طريق شركات الشيك على بياض

 حيث يكون لديهم القدرة على التفاوض على سعر مجدى للاندماج مع شركة الشيك على بياض وتلقى تمويلات لنمو مشاريعهم .

  

بالرغم من أن النوع هذا من الشركات لازال لديه بعض المشاكل وخاصة فيما يتعلق بكسب ثقة المستثمر

وكيفية اختيار الاستثمارات الجديدة والواعدة.


إلا أنه ينتظرها مستقبل مزهر في جميع أنحاء العالم إذ أن نجاح مثل هذا النوع من الشركات، سيساعد بتعزيز الاقتصاد الوطني

 إضافة لرفع كفاءة الاستثمار سواء إن كان استثماراً أجنبياً أو وطنياً.

كيف تستفيد الشركات الناشئة من SPAC

الشركات الناشئة فى بداية تأسيسها لا تتمكن من الإدراج  بالبورصات العالمية ، لكن شركات الشيكات على بياض تستطيع ذلك .

 ومن ثم يساعد اندماج الشركتين على الوصول للهدف وادراج الشركة الناشئة بالبورصات العالمية

والذى يفتح لها الباب للحصول على مبالغ تمويلية كبيرة ، ويساعدها على سرعة النمو والانتشار فى أكثر من دولة فى وقت أقصر .

 فضلا عن المكاسب المالية التى سوف تحققها الشركات الناشئة .

نجاح شركات الشيك على بياض فى الشرق الاوسط

حققت تجربة شركات الشيك على بياض تطور ملحوظ ونجاج فى الاونة الاخيرة فى سوق الشرق الاوسط وشمال افريقيا

حيث حصلت الشيكات على بياض على 267 مليون دولار من خلال 44 صفقة في شهر يونيو الماضي

مما أدى إلى ارتفاع استثمارات الربع الثاني من 2021 إلى أكثر من 552 مليون دولار

 بزيادة تبلغ 33% مقارنة بالربع الأول من عام 2021.

حيث تمكنت شركة Tamara السعودية الناشئة لخدمات التكنولوجيا المالية من جمع تمويل بقيمة 110 مليون دولار من مجموعة مستثمرين بقيادة

Checkout.com.

فى حين حصلت منصة أنغامي ، خدمة البث الموسيقي التي تتخذ من أبو ظبي مقراً لها ، عرضا للإدراج في بورصة ناسداك في نيويورك من خلال الاندماج مع Blank-check company،بقيمة 40 مليون دولار .

بينما نجحت شركة “سويفل” المصرية للنقل ، ومقرها “دبي”، أواخر يوليو الماضي عن توقيع اتفاق نهائي للاندماج مع شركة “كوينز جامبيت جروث” الأمريكية بقيمة تصل إلى 1.5 مليار دولار .

لمزيد من الاستفسارات القانونية المتعلقة بالشركات الناشئة تواصل معنا .

انتظرونا فى المقال القادم بعنوان طرق تمويل الشركات الناشئة .

د / اسلام كيلانى – محامى شركات

مواضيع ذات صلة :-  شركات الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة – شركات الاستحواذ ذات الغرض الخاص – إنشاء شركات شيكات على بياض – شركات الشيك على بياض وفائدة قيدها – الاستحواذ على شركات أخرى – الاستحواذ المعروفة باسم شيك على بياض – كيانات تؤسس بغرض الاستحواذ على شركات – الأموال اللازمة لعملية الاستحواذ على شركة – الشيك على بياض أو شركات الاستحواذ – الهيئة العامة للرقابة المالية على تأسيس وترخيص الشركات – تأسيس شركات الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة – طفرة كبيرة في تأسيس شركات الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة – إنشاء ثلاث شركات الاستحواذ على شركة قائمة .